Supongamos que queremos hacer swing trading limitando el riesgo y decidimos hacerlo comprando una call si pensamos que el mercado es alcista o comprando una put si el mercado es bajista.
Tengo entendido que la mejor manera para escoger la opción es mirando la que mayor valor de gamma tenga, ¿estoy en lo correcto?.
¿Elegir una opción según la gamma?
Te habia contestado pero no te lei bien..........ahora te digo que para el caso que dices personalemente elegiria una opcion con muy poca gamma y situada en un precio objevo, (independientemente como lo calcules, lo mejor que he visto con longitudes de Onda o impulsos). Pero todo esto depende del plazo temporal que te vaya a mover...............
Si compras opciones mira bien la teta...
Si compras opciones mira bien la teta...
Bueno, veamos, aclaremos conceptos o nos vamos a liar jeje...
Suponiendo que quiero estar corto con 1 opción put, ¿mejor una opción at the money y gamma alta? o como tu indicas una opción out the money ya que me dices que ha de estar en un precio objetivo y poca gamma.
Recuerdo que mi operación pretende ser de riesgo limitado, por eso no veo claro lo de las opciones out the money.
Suponiendo que quiero estar corto con 1 opción put, ¿mejor una opción at the money y gamma alta? o como tu indicas una opción out the money ya que me dices que ha de estar en un precio objetivo y poca gamma.
Recuerdo que mi operación pretende ser de riesgo limitado, por eso no veo claro lo de las opciones out the money.
Si, no nos liemos como dices, que esto de la opciones es muy lioso y se lia solo sin que nos liemos.
Te cuento mi experiencia y tu juzgas, valoras y ejecutas. Las opciones para cubrir las he usado mas en ventas ATM, intentando coger puntas de volatiliad y/o precio. Intentando cubrir mas siempre las ventas de calls que de puts. Esto para opertivas de lo que yo llamo corto plazo, que puede suporner de 3 semanas a 4 dias.
Por otro lado para estrategias mas largas con compras de opciones, gamma scalping, coberturas parciales para posicionamiento en cartera, he usado Otm Y muy otm, pues si te va a favor recuperas antes del coste de la cobertura y si te va mal y con puts, puedes ganar dinero con el error, al subir vola y meterse ATM.
Pero vamos son demasiado creativas, como para decir que esto es bueno y verdad, solo mira que cuando compras ATM, compras volatilidad y tiempo, ademas de precio, por otro lado la orquilla siempre sera mas negociable, aunque te puden arrastrar en la negociacion sin que te des cuenta.
s2
Te cuento mi experiencia y tu juzgas, valoras y ejecutas. Las opciones para cubrir las he usado mas en ventas ATM, intentando coger puntas de volatiliad y/o precio. Intentando cubrir mas siempre las ventas de calls que de puts. Esto para opertivas de lo que yo llamo corto plazo, que puede suporner de 3 semanas a 4 dias.
Por otro lado para estrategias mas largas con compras de opciones, gamma scalping, coberturas parciales para posicionamiento en cartera, he usado Otm Y muy otm, pues si te va a favor recuperas antes del coste de la cobertura y si te va mal y con puts, puedes ganar dinero con el error, al subir vola y meterse ATM.
Pero vamos son demasiado creativas, como para decir que esto es bueno y verdad, solo mira que cuando compras ATM, compras volatilidad y tiempo, ademas de precio, por otro lado la orquilla siempre sera mas negociable, aunque te puden arrastrar en la negociacion sin que te des cuenta.
s2
Re: ¿Elegir una opción según la gamma?
No, no lo estás, porque te estás dejando muchas variables por el camino. Antes de especular con opciones deberías estudiar bien el tema y decidir mejor que tipo de estrategias se ajustan mejor a tu operativa.nickgekko escribió:Supongamos que queremos hacer swing trading limitando el riesgo y decidimos hacerlo comprando una call si pensamos que el mercado es alcista o comprando una put si el mercado es bajista.
Tengo entendido que la mejor manera para escoger la opción es mirando la que mayor valor de gamma tenga, ¿estoy en lo correcto?.
Es interesante lo que dices respecto a la gamma positiva, pero ojo, no es lo mismo elegir las opciones con mayor gamma a elegir las posiciones con mayor gamma.
Con lo que te cuesta una opción ATM (gamma alta) puedes comprar muchas opciones muy OTM, de gammas inferiores, pero con una gamma para toda la posición muy superior. Estas últimas serán posiciones muy apalancadas, de muchos contratos "baratos", muy sensibles a los grandes movimientos del subyacente, pero muy sensibles también al paso del tiempo y a los cambios de volatilidad.
Fíjate en lo que te decía sobre la cantidad de variables que te dejas por el camino.
Un saludo.
La variables procuro no dejármelas por el camino, soy consciente de ellas, pero pienso que hay que ir paso a paso. De momento sólo planteo una estrategia direccional.
Sé que las gammas se pueden sumar, he comentado que mi estrategia pretendía ser de riesgo controlado, por ello las opciones OTM aunque su suma de gammas sea superior a una opción ATM sus Thetas también lo serán y por tanto tengo mas riesgo. ¿Es correcto o me dejo otras variables?.
¿Debo entender por tanto que si nos planteáramos una estrategia direccional con opciones (ahora sin importar riesgos) deberíamos fijarnos en la combinación que mayor gamma tenga?
Para que se entienda bien, supongamos que tenemos una bola de cristal que nos dice al 100%
que esto se va a mover 2000puntos, ¿la mejor combinación de opciones sería la que mayor suma de gammas tuvieran aunque fuesen opciones OTM?.
Sé que las gammas se pueden sumar, he comentado que mi estrategia pretendía ser de riesgo controlado, por ello las opciones OTM aunque su suma de gammas sea superior a una opción ATM sus Thetas también lo serán y por tanto tengo mas riesgo. ¿Es correcto o me dejo otras variables?.
¿Debo entender por tanto que si nos planteáramos una estrategia direccional con opciones (ahora sin importar riesgos) deberíamos fijarnos en la combinación que mayor gamma tenga?
Para que se entienda bien, supongamos que tenemos una bola de cristal que nos dice al 100%
que esto se va a mover 2000puntos, ¿la mejor combinación de opciones sería la que mayor suma de gammas tuvieran aunque fuesen opciones OTM?.Como variable te dejas la volatilidad cotizada por las opciones, la implicita.nickgekko escribió:Para que se entienda bien, supongamos que tenemos una bola de cristal que nos dice al 100%
Si esos 2000 puntos (entiendo que de IBEX) son al alza, es probable que se de una bajada de volatilidad que perjudique tus posiciones compradoras.
Ahora bien, si son a la baja, FIESTA TOTAL, porque al movimiento se le va a unir el incremento de volatilidad.
Si esos 2000 puntos fuera a la baja e inminentes, en plan crack bursátil en un día, por ejemplo el lunes, deberías comprar puts OTM lo más alejadas posible y para el primer vencimiento, en este caso las de febrero que vencen la semana que viene y que ahora no valen nada.
En este último caso tienes el viaje asegurado. O acabas en Honolulu tomando una rica piña colada o ya te estás viendo en las duchas de Carabanchel sintiendo el aliento en la nuca de alguno de los creadores de mercado que te dio contrapartida.
Ala, buen fin de semana. Un saludo.
Si todo eso esta claro y es básico. Voy a replantearlo de otra manera a ver si al final llegamos a donde quiero llegar:
Delta Theta Vega Gamma OpenInt
Put MN 8100 Mar 09 314.43 -0.41 -5.518 9.92 0.0004 778 17:33
Put MN 8200 Mar 09 353.04 -0.45 -5.49 10.11 0.0004 2962 00:00
Put MN 8300 Mar 09 395.46 -0.49 -5.405 10.19 0.0004 384 17:32
Estas son las puts mas ATM a cierre de hoy con vencimiento Marzo.
Quiero comprar una opción Put para beneficiarme de un movimiento a la baja, ¿cuál de las 3 compraría y porqué?.
Delta Theta Vega Gamma OpenInt
Put MN 8100 Mar 09 314.43 -0.41 -5.518 9.92 0.0004 778 17:33
Put MN 8200 Mar 09 353.04 -0.45 -5.49 10.11 0.0004 2962 00:00
Put MN 8300 Mar 09 395.46 -0.49 -5.405 10.19 0.0004 384 17:32
Estas son las puts mas ATM a cierre de hoy con vencimiento Marzo.
Quiero comprar una opción Put para beneficiarme de un movimiento a la baja, ¿cuál de las 3 compraría y porqué?.
Lo que preguntas es algo así como decir:
Quiero ponerme largo en le crude-oil operando con futuros, ¿cuántos contratos debo comprar, dos, cuatro o diecisiete? ¿Cual de las tres opciones elegis y por qué?
No existe una put concreta que sea mejor que otra para ponerte corto. La elección de una u otra dependerá del tipo de movimiento que hayas previsto (recorrido estimado y tiempo en realizarlo) y de la gestión monetaria que hagas de tu cartera así como de tu perfil de riesgo.
Sé que todo eso es básico, pero es que parece que sigues sin tenerlo en cuenta.
Un saludo
Quiero ponerme largo en le crude-oil operando con futuros, ¿cuántos contratos debo comprar, dos, cuatro o diecisiete? ¿Cual de las tres opciones elegis y por qué?
No existe una put concreta que sea mejor que otra para ponerte corto. La elección de una u otra dependerá del tipo de movimiento que hayas previsto (recorrido estimado y tiempo en realizarlo) y de la gestión monetaria que hagas de tu cartera así como de tu perfil de riesgo.
Sé que todo eso es básico, pero es que parece que sigues sin tenerlo en cuenta.
Un saludo
Recorrido estimado: 500/1000puntos.Sugar escribió:La elección de una u otra dependerá del tipo de movimiento que hayas previsto (recorrido estimado y tiempo en realizarlo) y de la gestión monetaria que hagas de tu cartera así como de tu perfil de riesgo.
Sé que todo eso es básico, pero es que parece que sigues sin tenerlo en cuenta.
Un saludo
Tiempo en realizarlo: 4 semanas.
Gestión monetaria y perfil de riesgo: Riesgo moderado, gestión monetaria el precio de la put no sobrepasará el 3% de mi capital disponible.
Esto mas o menos ya se había comentado antes Sugar.
Pienso que lo quieres complicar demasiado quizás para bien porque tu conocimiento sea extenso, pero recuerdo que es una estrategia básica de seguir un movimiento direccional, ya llegará el momento de otras estrategias mas complicadas.
Me comentas que no hay una respuesta exacta, pero yo creo que 1 de las 3 debe ser mejor para seguir esta estrategia que las otras, y pregunto cuál sería la razón, supongo que no va a ser lo mismo comprar una que otra. ¿O mejor ninguna de las 3 y comprar opciones OTM? Esto tiene que tener respuesta digo yo...
Poco tiene q ver con lo q se habla aquí. Pero navegando por ahí, he visto esta web, q me parece un despropósito, y además muy muy peligrosa. Alguien q se dedica a vender opciones, sin ningún criterio (aparente) y con operaciones q abre, puts vendidas, q nunca postea haber cerrado hasta llegar a un maravilloso gráfico en q aparecen cerradas de repente. Echadle un vistazo a ese gráfico, por favor, y a las comisiones...
www.elmundobursatil.es/elduque
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