Holas
Es curioso como cambia la percepcion de riesgo en las personas
Ves mucho riesgo en operar con una cartera diversificada a medio-largo plazo en base a buenos fundamentales y datos macro en activos sin apalancamiento
y con coberturas puntuales y yo lo veo en pedir un prestamo para operar en bolsa con apalancamiento en una cuenta relativamente grande y con dos años de experiencia
jejeje
Creo que interpretaste mal mi ultimo post, cuando me refiero a activos no precisamente tienen que ser todo acciones,
existe un universo muy extenso de ETFs y el mismo principio de compra con descuento se puede aplicar ahi
https://www.blackrock.com/mx/intermedia ... de%20bonos.
Yo veo que estas en un DD que podria ser mucho mas grande de lo que es, con los indices en ciclo expansivo
en maximos historicos con fases impulsivas desde que comenzaste el diario, con fuertes subidas en el sector energetico crudo-gas
con los tipos de interes por los suelos, el cafe, azucar por las nubes, el oro y bund aleman con buenos tramos alcistas,
las tecnologicas que se salen del grafico y con la diversificacion que tienes estas en DD, tienes que reconocer que en tu plan de trading algo esta fallando
1 ¿Qué pasa si una acción cae y cae? La cierras en algún punto?
Si y si no sube como espero tambien la cierro
Torres muy altas han caido y parecian muy solidas, ese riesgo siempre existe
Una determinada accion esta dentro de un sector y evoluciona con correlacion positiva en su indice sectorial o indice de referencia, si cae todo el sector
y no cae el mercado en general, es un problema, si cae solo esa accion por resultados peores de los esperados es otro problema diferente
En cualquiera de los dos supuestos ese activo hay que sacarlo de la cartera porque los datos fundamentales o macro que le afectan son negativos
no tiene sentido mantener un valor que pierde su potencial por sus malos resultados o porque ese sector entre en crisis, pero si cae porque el mercado en general cae, no la cierro,
deberia estar cubierta total o parcialmente y pensar en acumular mas a mejores precios
La seleccion de activos pasa por estudiar sus fundamentales y capitalizacion, el potencial de su sector en base a unas expectativas con unos datos macro de partida
Una accion cae y cae y hay que cortar las perdidas cerrando la posicion o cubriendola en su momento, cubirla cuando ya acumula fuertes perdidas
no le veo sentido
Que su valor se vaya a cero sin hacer nada puede pasar pero no esta en mis planes dejarla correr tanto, puede ocurrir y perderia el 10% del capital de la cartera
2 Al tener una cartera de acciones no te preocupa el riesgo sistémico?
Siempre existe el riesgo sistemico en mayor o menor medida aunque inviertas en diferentes sectores, he puesto un ejemplo de compra con descuento en un valor sin apalancamiento,
pero en la diversificacion no tiene porque ser todo acciones, hay diferentes ETFS indexados o no, divisas, bonos, materias primas , diferentes plazos, diferentes estrategias etc..
Comprar barato o caro es un criterio individual y muy subjetivo
Puedes repartir el riesgo sistemico en diferentes sectores y aun asi conseguir una diversificacion deficiente si no contemplas diferentes plazos y estrategias
Sobre el riesgo sistemico operando con activos en el medio plazo, a los datos me remito, las estadisticas estan ahi,
el riesgo es exponencialmente mayor cuanto mas corto es el plazo de las operaciones y operando con apalancamiento,
claro que puede caer el mercado un dia un 15% con las posiciones en acciones en muy corto plazo y muy afectadas, pero que se vayan a valor cero en el corto plazo
con buenos fundamentales y buena capitalizacion es muy poco probable. Esas caidas fuertes del mercado operando en el medio largo plazo sin apalancamiento
son una gran oportunidad mas que un problema. Operando apalancado en el corto plazo, una caida del 15% del mercado, sin escudo,
te hacen un agujero de los que no se olvidan
Que suba o baje el cafe, el azucar o la harina de soja, teoricamente no deberia afectar a las tecnologicas o al reves, pero si suben o bajan los tipos de interes
puede afectar a muchos sectores negativamente y si sube o baja el crudo significativamente tambien, el plan de reactivación de 1.9 billones de dólares
impulsado por el presidente Joe Biden, es mucha tela y habra que estudiar que sectores y empresas de gran o mediana capitalizacion seran las beneficiadas
porque en el medio `plazo es lo que cuenta, los datos macro y los fundamentales y esos no cambian en el muy corto plazo, es la ventaja de operar en el medio plazo,
no tienes que anticipar los quiebres del mercado del corto plazo producto de la manipulacion,
prefiero invertir a madio plazo apostando al crecimiento con una base fundamental y datos macro
.
La cuestion es que el timing de entrada esta enfocado en comprar barato y vender caro , comprar con descuento no esta limitado a las acciones
Entrar en un activo con miras al medio plazo en mi opinion tiene que estar apoyado por datos tecnicos y fundamentales, con miras al corto plazo los fundamentales pesan poco
¿utilizas algún activo que te sirva de cobertura?
Siempre si son posiciones de medio-largo plazo, antes de entrar busco como cubrir el riesgo en el activo con correlacion positiva para cubrir con apalancamiento
Una accion que cotice en el nasdaq, tiene su cobertura en el indice si su correlacion es aceptable, un etfs indexado tiene su cobertura en el indice que replica
Posiciones cortas con miras al medio-largo plazo no tomo en ningun activo, como mucho para mantenerlas dias-semanas como coberturas o
para posicionarme corto en un sector con estrategias de fuerza relativa estando corto y largo en dos activos de fuerte correlacion positiva pero no en acciones,
por ejemplo corto en crudo bren y largo en gas natural, en la actual cuyuntura esa posicion podria cubrir un hueco de la cartera estando posicionado
en un sector estrategico y no son acciones, pero te puedes equivocar al comprar-vender las patas del spread y
si evoluciona negativamente hay que cortar las perdidas si o si haciendo ajustes o cerrando la posicion
Una cobertura se puede hacer con otro activo con fuerte correlacion, con el mismo activo con diferentes instrumentos cfds, futuros , opciones
con instrumentos con diferentes vencimientos,...... la cuestion es que si piensas mantenerlo en cartera a medio plazo, el mercado no sube en vertical,
hay fases correctivas y nunca se sabe donde llegaran, o llevas stop de`perdidas o utilizas coberturas porque el riesgo tiene que estar limitado en todos los activos o es preferible comprar uno
o varios etfs indexados con descuento en diferentes sectores con vistas al medio largo plazo y olvidarse de la gestion activa
A nivel global de la cartera, la exposicion por riesgo direccional no se consiguebajar significativamente por simple diversificacion por sectores si no tomas posiciones cortas y largas en cada sector
Ahora piensas que el crudo bajara a corto plazo, si te equivocas, tendras que cerrar en perdidas o cubrir para ganar tiempo y cortar la sangria, si cargas mucho en ese activo y se va a maximos historicos
el agujero puede ser grande
La cuestion es cuanto estas dispuesto a perder en esa `posicion si va en contra para cerrarla....,
te aseguro que eso lo tengo claro antes de entrar porque es lo que puedo controlar, se cuanto duele cuando te dan fuerte
y trato de evitarlo porque pase por ahi
Con una diversificacion aceptable que baje pasivamente la exposicion al mercado, no es suficiente para ganar en serie larga trabajando con apalancamiento en el corto plazo,
en los resultados ponderan mucho el timing y la relacion R/R
Yo tambien pienso que el crudo esta caro, por tecnico esta corto desde cierre del dia 10, pero estoy fuera, no entre en su momento con un spread de crudo-gas porque no lo veia claro
esta el gas natural con fuerte correlacion y hacia un frio invierno con problemas geopoliticos por el medio y posibles
problemas de abastecimiento...., ayer bajo el crudo bren un 3,12% y el gas subio un 2,62%, aunque las correlaciones no son perfectas, esas variaciones para mi son de caos y
pura manipulacion en un sector estrategico, condiciones ideales para estrategias de fuerza relativa con riesgos medidos y baja exposicion direccional
En fin,...... todo es muy dificil y a mas corto plazo mas todavia, en el muy corto plazo y con apalancamiento hay que tener un timing muy bueno
con una gestion del riesgo excelente para salir airoso en serie larga, las estadisticas estan ahi y muy pocos lo consiguen, y menos que superen la rentabilidad
del indice de referencia, en el muy corto plazo la manipulacion es brutal.
saludos
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